bbsqzm的部落格

記者卓怡君／專題報導

中國十一長假到來，法人看好電子通路、零售百貨、內需消費等相關族群，有機會受惠十一長假的旺盛消費動能而有不錯的業績進帳，近期觀光類股已開始表態，但中股持續破底，也可能對中概相關族群造成上檔壓力，而上週五歐美股市再度大跌，市場信心恐再受衝擊，為十一長假概念股表現增添變數，法人提醒針對相關個股，勿過度追價。

摩根富林明JF中小基金經理人陳慧宜表示，以基本面觀察，今年1至8月累積零售營業額較去年成長7%，顯示國內民生消費因就業環境改善以及所得上升，正持續穩定成長。隨台灣進入經濟結構轉型階段，近年來台資企業因中國人力成本上升，紛紛把重心移回台灣，可望促進資本支出及就業機會。

德盛科技大壩基金經理人李俊毅指出，市場對於中國十一長假的零售銷售與3C消費有較高期待。從今年產業訊息來看，購買力道似乎不如以往強勁，且十一長假天數不若以往，也可能會影響消費購買力道，目前拉貨狀況並不突出。

李俊毅表示，近期中概消費類股走勢較弱，主因在於相關族群本來本益比就偏高，加上營收、獲利增長不如預期，所以在中股破底的衝擊下，短期股價上漲動能也趨弱，展望後續中概股行情，應留意中股後續能否止穩向上，以及零售銷售年增長能否走高。

匯豐龍騰電子基金經理人王宗傑表示，今年中國十一長假長達9天，由於智慧型手機、平板電腦正夯，此波拉貨潮將集中在智慧型手機等相關半導體元件，也將是電子通路外的受惠族群，此外，零售百貨通路也有機會因假期帶動消費品零售增長，拉抬營收表現。不過，王宗傑也提醒，歐美債務危機的系統性風險未除，投資人也需留意此一外部風險，勿過度追價。

復華人生目標基金經理人劉建賢指出，中國十一長假的消費高峰來臨，加上台灣百貨周年慶的促銷戰開打，市場對觀光、百貨類股多所期待，然而中國股市持續破底的表現，卻壓抑具有消費題材的中概股表現，短期間因為中股中長期隱憂仍在，未來應持續留意中國貨幣政策是否鬆綁，以及整體消費力道是否下滑，現階段佈局仍應謹慎。